军工基金崛起：基金经理纷纷“押宝”军工，市场迎来估值修复？
元描述： 全市场基金低配军工，军工主题基金却逆市上涨！明星基金经理纷纷加仓军工，看好军工行业长期增长潜力。军工基金能否跑赢市场？本文带你深度解读军工行业投资机会。
引言： 近期，市场震荡调整，A股、美股均出现下跌，但军工股却展现出惊人的韧性，成为少数为基金经理提供正收益的赛道。全市场类基金产品严重低配军工股，反观军工主题基金却回血加速上行，部分产品甚至抹平年内亏损，加仓军工的热潮从美股市场蔓延至A股，引发业界高度关注。这背后究竟是什么原因？军工基金真的能逆市翻盘吗？
基金经理“押宝”军工，背后的逻辑是什么？
近年来，军工行业一直是投资界关注的焦点，但受市场波动影响，军工股也经历了较长时间的调整。然而，近期军工股的突然崛起，却让不少投资者眼前一亮。
为什么基金经理们纷纷“押宝”军工？这背后有几大逻辑：
1. 全市场基金低配，反向信号明显： 就像一位经验丰富的“老司机”在逆市中“抄底”，全市场基金对军工行业的低配，恰恰成为了布局军工的机会信号。这表明，市场对军工行业的认知可能存在偏差，而不少基金经理已经提前感知到军工板块的价值洼地。
2. 军工订单开始恢复，业绩修复可期： 经过一段时间的调整，军工企业的订单开始逐步恢复，业绩回暖的趋势已经显现。这意味着，军工行业已经走出谷底，盈利能力将会得到提升，为基金带来可观的收益。
3. 估值切换空间巨大，超额收益潜力显著： 相比于其他热门赛道，军工行业的估值水平相对较低，具备较大的估值切换空间。随着军工板块的“重估”，军工基金有望实现超额收益。
数据说话：军工基金的“回血”速度有多快？
数据显示，军工主题基金在市场调整中表现十分亮眼，部分产品在短短几个月内便抹平了年内亏损，净值回血速度超出预期。例如：
- 华夏产业升级基金：今年年内亏损一度达到19.5%，但最近六个月内净值回血上涨接近16%，最近一个月内更是回血8.82%，完全抹平了年内亏损。
- 永赢高端装备基金、大摩万众创新基金、东方阿尔法精选基金、前海开源大海洋基金、红土创新科技基金、嘉实主题新动力基金等，也位居上周净值涨幅榜前列。
明星基金经理的“加仓”行动，更值得关注！
除了军工主题基金的逆势上扬，明星基金经理们在军工股上的“加仓”行动，更值得关注。
- 李晓星：这位明星基金经理管理的多只基金均在今年二季度期间大量增加军工股的配置力度。
- 李耀柱：这位公募全市场、QDII双料业绩冠军，在今年二季度操作上，最大的一次赛道选择即是在前十大重仓股中首次增加军工赛道。
- 崔宸龙：这位以新能源赛道为特色的基金经理，在今年二季度持仓上，将军工股列入前十大核心池，甚至将第一大重仓股换成了军工龙头航发动力。
- 一些以低风险著称的债券型基金：也在股票策略上增强军工股仓位，这表明军工赛道的吸引力已经跨越了投资风格的界限。
军工行业的长期增长潜力，不容忽视！
为什么军工行业拥有如此巨大的投资潜力？
- 国防军费预算持续增长： 2024年国防军费预算增速保持在7.2%，显示出军用装备长期增长的潜力。
- 装备建设思路调整，利好头部企业： 随着装备建设思路的调整，份额将向经营效率比较高的头部企业集中，这将为头部军工企业带来新的增长机遇。
- 军工行业市净率PB处于历史底部区间： 当前多数优质军工白马股的估值已经处在较为底部的位置，行业市净率PB也处于历史底部区间，具备较大的估值修复潜力。
军工细分赛道，有哪些值得关注？
- 军用电子板块： 受益于信息化提速和自主可控要求的推动，军用电子板块将迎来快速发展。
- 发动机产业链： 受益于军用飞机产能转移，发动机产业链将迎来新的增长机遇。
- 智能化导弹产业链： 高精度、低成本的智能化导弹产业链将成为未来军工发展的重要方向。
- 先进军用材料板块： 以钛合金、碳纤维、高温合金、隐身材料等先进军用材料板块，将为军工行业提供关键的技术支撑。
常见问题解答：
- 军工基金的风险有哪些？
军工行业受政策影响较大，市场波动比较明显。投资军工基金，需要做好长期投资准备，并注重风险控制。
- 如何选择合适的军工基金？
选择军工基金，需要关注基金经理的投资经验、投资策略和过往业绩。同时，也要关注基金的持仓结构和规模。
- 军工基金适合哪些投资者？
军工基金适合具有较强风险承受能力，且对军工行业有较深了解的投资者。
- 军工基金的投资期限建议？
由于军工行业发展周期较长，建议投资者进行长期投资，至少持有三年以上。
- 军工基金的投资策略建议？
建议投资者采用分散投资策略，将资金配置到不同的军工主题基金，以降低投资风险。
- 军工基金的未来发展趋势如何？
随着军工行业的发展，军工基金的投资机会将不断增加。未来，军工基金将成为投资者投资组合中不可或缺的一部分。
结论：
军工行业拥有巨大的投资潜力，军工基金在市场调整中展现出强劲的韧性，未来有望为投资者带来可观的收益。但投资军工基金也需要做好风险控制，并选择合适的投资策略，才能获得理想的投资回报。
免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标进行谨慎决策。
